В первом квартале объем рынка коммерческих автомобилей составил 1,1 млн единиц, а уровень проникновения новых источников энергии достиг 27%. Автопроизводители ускоряют трансформацию, но дилерам не до смеха: «дойная корова» сменилась. 

Примечание
Данные в этой статье относятся к первому кварталу 2026 года. Мнения основаны на интервью с экспертами и предоставляются исключительно для ознакомления и обмена информацией, не являясь основанием для инвестиций. Развитие отрасли требует профессиональных сторонних исследовательских институтов. Будем рады вашей поддержке, репостам и подпискам, а также приглашаем к глубокому обсуждению. Если у вас есть иное мнение, пожалуйста, свяжитесь с автором.

Наблюдения и размышления об интеллектуальных автомобилях
В центре внимания — интеллектуальные автомобили, электромобили, электрический коммерческий транспорт, зарубежные рынки коммерческого транспорта и экспортные рынки коммерческого транспорта. Независимое агентство бизнес-аналитики и стратегического консалтинга, специализирующееся на секторе коммерческого транспорта на новых источниках энергии.
785 оригинальных материалов
Аккаунт WeChat
В первом квартале 2026 года оптовые продажи коммерческого транспорта составили 1,1151 млн единиц, увеличившись на 6,1% в годовом исчислении, что кажется неплохим началом. Однако розничные продажи на внутреннем рынке упали на 6,1% по сравнению с прошлым годом, а база автомобилей на ископаемом топливе сокращается ускоренными темпами. Хотя сегмент новых источников энергии демонстрирует впечатляющие темпы роста, подавляющее большинство предприятий все еще борется за достижение порога рентабельности. Единственным ярким пятном стал экспорт: объем в 305 900 единиц обеспечил почти 30% от общей доли продаж.

I. Ускорение дифференциации рынка коммерческих автомобилей, высокие темпы роста экспорта и сегмента новых источников энергии (NEV)
1. Показатели продаж коммерческих автомобилей
В первом квартале 2026 года оптовые продажи коммерческих автомобилей составили 1,1151 млн единиц, увеличившись на 6,1% в годовом исчислении. В частности, экспорт продемонстрировал высокие темпы роста: было продано 305,9 тыс. единиц, что на 26,59% больше, чем в предыдущем году. Объем оптовых продаж на внутреннем рынке составил 809,2 тыс. единиц, показав отрицательную динамику в -0,02%, что свидетельствует о стагнации рынка. Судя по розничным продажам внутри страны, рынок демонстрирует признаки слабости: совокупный объем продаж в первом квартале составил 673,7 тыс. единиц, снизившись на 6,1% в годовом исчислении. Из них продажи автомобилей с ДВС составили 491,1 тыс. единиц, сократившись на 13,87%, что указывает на тенденцию к спаду; продажи коммерческих автомобилей на новых источниках энергии составили 182,6 тыс. единиц, увеличившись на 23,99%.

II. Рынок автомобилей на новых источниках энергии ускоряет восстановление, наблюдается явная дифференциация рынка
1. Дифференциация рынка на фоне уверенного восстановления
Судя по объему розничных продаж на внутреннем рынке, рынок демонстрирует признаки слабости: совокупные продажи в первом квартале составили 673 700 единиц, а темп роста в годовом исчислении составил -6,1%. Что касается ежемесячной динамики, то в марте наметилась тенденция к уверенному восстановлению. Поскольку март является сезоном начала работ, рыночный спрос в определенной степени отражает уровень деловой активности в первом полугодии. Розничные продажи коммерческих автомобилей в марте составили 350 000 единиц, что на 10,61% больше в годовом исчислении, демонстрируя динамичное восстановление.

2. Дифференциация конечного рынка: спад в сегменте автомобилей с ДВС и рост рынка автомобилей на новых источниках энергии (NEV)
На конечном рынке наблюдается отчетливая дифференциация продаж. Продажи автомобилей с двигателями внутреннего сгорания (ДВС) составили 491 100 единиц, продемонстрировав отрицательную динамику на уровне -13,87%. При дальнейшем сегментировании рынка ДВС как дизельная техника, так и бензиновый коммерческий транспорт показывают тенденцию к быстрому снижению. В то же время продажи коммерческих автомобилей на новых источниках энергии составили 182 600 единиц, увеличившись на 23,99% в годовом исчислении. Стоит отметить, что с началом сезона работ в марте на рынках как экологически чистого, так и традиционного коммерческого транспорта наметилось сильное восстановление. В частности, темпы роста продаж коммерческих NEV в марте составили 43,24% в годовом исчислении, а динамика продаж коммерческого транспорта с ДВС также вышла в положительную зону, составив 1,32%.

3. Три главных «звездных» рынка коммерческих автомобилей на новых источниках энергии
Три главных «звездных» рынка коммерческих автомобилей на новых источниках энергии: в первом квартале продажи легких пассажирских электромобилей составили 66 500 единиц, увеличившись на 22,8% в годовом исчислении; продажи тяжелых грузовиков на новых источниках энергии составили 43 900 единиц, увеличившись на 44,81% в годовом исчислении; продажи легких грузовиков на новых источниках энергии составили 35 700 единиц, увеличившись на 37,5% в годовом исчислении.

III. Уровень проникновения коммерческих автомобилей на новых источниках энергии (NEV), ускорение распространения на рынке
1. Уровень проникновения на рынке коммерческих автомобилей на новых источниках энергии
В первом квартале 2026 года уровень проникновения коммерческих автомобилей на новых источниках энергии составил 27,1%. Хотя этот показатель ниже среднегодового значения 2025 года (29,54%), он превышает уровень аналогичного периода 2025 года. Согласно ежемесячным данным, в марте 2026 года уровень проникновения составил 28,92%, что выше показателя марта 2025 года, составлявшего 22,33%.

2. Проникновение по сегментам рынка
Что касается уровня проникновения коммерческих автомобилей на новых источниках энергии (NEV) по сегментам рынка, то из-за выраженной специфики внутригородских перевозок лидируют пассажирские транспортные средства. В частности, уровень проникновения на рынке легких пассажирских электромобилей достигает 63,73%, что обусловлено высокой зависимостью от прав доступа к городским дорогам. Среди грузовых автомобилей лидируют тяжелые и легкие грузовики на новых источниках энергии. С одной стороны, это связано с дорожными квотами, но что более важно — в ряде сценариев эксплуатации уже отработаны бизнес-модели и достигнута хорошая экономическая эффективность. Кроме того, сохраняющиеся высокие цены на топливо подталкивают часть пользователей к переходу с ДВС на электротягу.

3. Ускорение распространения рынка коммерческих автомобилей на новых источниках энергии (NEV)
В 2023 году насчитывалось 5 городов с уровнем проникновения рынка коммерческих NEV более 35%, с общим объемом продаж 45 100 единиц, что составило 14,71% от общенационального объема продаж; в 2024 году количество таких городов увеличилось до 22, с общим объемом продаж 184 700 единиц, что составило 31,9% от общенациональных продаж; в 2025 году количество городов с уровнем проникновения более 35% достигло 66, с общим объемом продаж 556 400 единиц, что составило 54% от продаж по всей стране; в первом квартале 2026 года насчитывалось 60 городов с уровнем проникновения рынка коммерческих NEV более 35%, с общим объемом продаж 101 800 единиц, что составило 49,7% от общенационального объема продаж.

IV. Тройное давление, которое испытывают традиционные автопроизводители
1. Текущие трудности
Сегмент коммерческого транспорта вступил в период корректировки. На внутреннем рынке спрос на автомобили с двигателями внутреннего сгорания продолжает сокращаться, что оказывает заметное давление на маржинальность, доходность каналов продаж и коэффициент загрузки производственных линий. Темпы проникновения коммерческого транспорта на новых источниках энергии (NEV) значительно ускорились, однако отрасль еще не достигла переломного момента для выхода на полномасштабную прибыльность и по-прежнему требует постоянных инвестиций. В этих условиях экспорт стал ключевым фактором для поддержания общего объема продаж и уровня прибыли.

2. Три основных противоречия трансформации
Три группы противоречий в процессе трансформации. Во-первых, несоответствие бизнеса: в данный момент прибыль по-прежнему приносят автомобили с ДВС, но будущий рост зависит от электромобилей (NEV). Одно направление требует сохранения маржинальности, другое — долгосрочных инвестиций, и заниматься нужно обоими одновременно. Во-вторых, несоответствие компетенций: в прошлом сильными сторонами были двигатели, шасси и дилерские сети, а сейчас в сегменте NEV конкуренция идет в области «трех систем» (батарея, мотор, контроллер), программного обеспечения и операционных сервисов — старые навыки трудно применить напрямую. В-третьих, организационное несоответствие: бизнес ДВС нацелен на эффективность и снижение затрат, тогда как бизнес NEV требует быстрых итераций и постоянных вложений. Использование единых методов управления для двух разных команд часто приводит к тому, что ни одно из направлений не получает должного внимания.

3. Консенсус по путям развития: стабилизация базы за счет ДВС, выигрыш времени за счет экспорта, точечные прорывы в сегменте новых источников энергии (NEV)
Модель трех столпов в переходный период.

4. Суть трансформации
Путь трансформации. Во-первых, автомобили с ДВС по-прежнему остаются основой денежного потока; ключевым моментом здесь является повышение качества управления за счет концентрации на прибыльных сегментах, снижения затрат и повышения эффективности. Во-вторых, хотя электромобили (NEV) являются основным вектором будущего, на данном этапе приоритетом должен быть не масштабный охват, а отработка компетенций в сценариях с высокой определенностью и прорыв на ключевых рынках. В-третьих, экспортная деятельность приобретает стратегическое значение: она не только компенсирует спад на внутреннем рынке и подпитывает инвестиции в сектор NEV, но и напрямую влияет на устойчивое развитие предприятия. Резюмируя: использовать ДВС для стабилизации денежного потока, экспорт — для выигрыша времени, а электромобили — для закрепления позиций в будущем.

V. Обзор экспортного бизнеса коммерческих автомобилей
1. Экспорт стал стабилизатором бизнеса
Согласно данным по экспорту коммерческих автомобилей за первый квартал 2026 года, у ряда ведущих предприятий экспортный бизнес уже составляет более 40% от общего объема продаж. Например, объем экспортных продаж JAC составил 27 900 единиц, что составляет 45,73% от общего объема продаж; Sinotruk экспортировал 51 500 единиц, что составляет 42,11% от объема продаж; экспорт SAIC Maxus составил 22 100 единиц, что составляет 42,73% от объема продаж.

2. В каких сегментах рынка существуют рыночные возможности?
Тяжелые грузовики и пикапы стали двумя крупнейшими сегментами экспортного рынка. В первом квартале 2026 года тяжелые грузовики заняли первое место по объему экспортных продаж: было экспортировано 101,4 тыс. единиц, а темп роста в годовом исчислении составил 36,83%. Пикапы заняли второе место с объемом экспорта 82,7 тыс. единиц и ростом на 9,18%. Экспорт легких грузовиков составил 66,8 тыс. единиц, увеличившись на 53,26% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

3. Структура рынка экспорта тяжелых грузовиков: Sinotruk занимает доминирующее положение

4. Данные по экспортному рынку пикапов: расцвет множества игроков